Итальянский разработчик Bending Spoons успешно вышел на биржу с оценкой в 25,7 миллиарда долларов

На фоне опасений инвесторов, что технологии искусственного интеллекта могут со временем вытеснить традиционных разработчиков программного обеспечения по подписке (SaaS), итальянская компания Bending Spoons продемонстрировала уверенный рост на фондовом рынке. Компания, специализирующаяся на выкупе и модернизации известных, но стагнирующих ИТ-брендов, успешно провела первичное публичное размещение акций (IPO).

Впечатляющий дебют на бирже

В первый день торгов стоимость акций Bending Spoons на закрытии составила 40,50 доллара, что почти на 40% превышает первоначальную цену размещения в 29 долларов. В результате рыночная капитализация этой миланской компании, основанной 13 лет назад, достигла 25,7 миллиарда долларов. Это более чем в два раза превышает ее предыдущую оценку на частном рынке, составлявшую 11 миллиардов долларов. В ходе IPO компании удалось привлечь 1,68 миллиарда долларов инвестиций.

Стратегия оживления «венчурных зомби»

Bending Spoons демонстрирует стремительный рост за счет приобретения некогда популярных, но потерявших былую динамику ИТ-продуктов. В портфель компании входят такие известные бренды, как Evernote, Vimeo, Meetup, AOL и Eventbrite. Новый владелец выводит эти сервисы на прибыльность с помощью оптимизации расходов, внедрения новых функций и повышения цен на подписку. Подход компании напоминает стратегию фондов прямых инвестиций, однако ключевое отличие заключается в том, что Bending Spoons приобретает активы на долгосрочную перспективу и не планирует их перепродавать.

Финансовая отчетность подтверждает эффективность этой бизнес-модели. В первом квартале текущего года выручка компании составила 601 миллион долларов, а чистая прибыль — 27,4 миллиона долларов. Это демонстрирует существенное улучшение финансовых показателей по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, когда компания зафиксировала чистый убыток в размере 112 миллионов долларов при выручке в 259 миллионов долларов. Основную часть доходов Bending Spoons, название которой вдохновлено сценой из научно-фантастического фильма «Матрица», получает от подписок — в прошлом году на них пришлось 84% всего бизнеса.

Инвесторы и аналогичные игроки на рынке

Успешное IPO принесет значительную прибыль пяти сооснователям компании: Луке Феррари, Франческо Патарнелло, Маттео Даниели, Луке Кверелле и Томашу Греберу. Крупнейшим внешним акционером компании до выхода на биржу являлся фонд Baillie Gifford. Среди других инвесторов значатся Renaissance Partners, Cox Enterprises, Durable Capital Partners, Fidelity и T. Rowe Price.

Стратегия покупки и удержания угасающих технологических компаний (так называемых «венчурных зомби») не уникальна для Bending Spoons. На рынке существуют и другие игроки, придерживающиеся схожей модели работы:

• Constellation Software
• Curious
• Tiny
• SaaS.group
• Arising Ventures
• Calm Capital