Шеин активизирует подготовку к IPO в Лондоне на фоне трудностей с размещением акций в США

Гигант индустрии быстрой моды Shein активизирует подготовку к размещению акций в Лондоне после того, как его попытка зарегистрироваться в Нью-Йорке столкнулась с нормативными препятствиями и противодействием со стороны американских законодателей, сообщили два источника, знакомых с ситуацией.

По словам одного из них, онлайн-ритейлер модной одежды планирует проинформировать регулирующий орган Китая по ценным бумагам об изменении места проведения первичного публичного размещения и подать заявку на Лондонскую фондовую биржу уже в этом месяце. Компания Shein, которая, согласно одному из источников, была оценена в 66 миллиардов долларов в результате сбора средств в прошлом году, начала взаимодействовать с базирующимися в Лондоне командами своих финансовых и юридических консультантов для изучения возможности листинга на Лондонской фондовой бирже в начале этого года, сообщили источник и еще один человек, знакомый с ситуацией.

Основанная в Китае модная компания также обратилась к лондонским управляющим фондами для проведения ознакомительных встреч перед запланированным размещением акций, сообщил другой источник, непосредственно знакомый с ситуацией. Shein и LSE отказались от комментариев.

Китайская комиссия по регулированию ценных бумаг не ответила на запрос о комментариях. По словам источников, Шейн конфиденциально подал заявку на IPO в Комиссию по ценным бумагам и биржам США в ноябре и в том же месяце обратился в CSRC за одобрением Пекина. План проведения IPO в США все еще официально обсуждается, но сингапурская компания изо всех сил пытается преодолеть нормативные препятствия как в США, так и в Китае, на фоне резких заявлений американских законодателей о предполагаемых нарушениях трудового законодательства и судебных исков со стороны конкурентов. Ранее в этом году CSRC проинформировала Шеина о том, что регулятор не будет рекомендовать проведение IPO в США из-за проблем с цепочкой поставок компании, сообщил отдельный источник.

Хотя Shein сейчас готовится к IPO в Лондоне, она по-прежнему предпочитает Нью-Йорк в качестве места размещения акций и планирует сохранить свою заявку в SEC в силе на случай изменения позиции регулирующих органов США, сказал второй источник. Он также может провести вторичный листинг в США в Нью-Йорке после своего лондонского IPO, когда сочтет политический климат в США более благоприятным, добавил второй источник.

В год выборов компания столкнулась с более жестким, чем ожидалось, контролем со стороны регулирующих органов США. По словам двух источников, SEC еще предстоит продвинуть процесс подачи заявок на IPO Shein, что свидетельствует о напряженном характере процесса подачи заявок. SEC не ответила на запрос о комментариях.

План Шеина проинформировать китайский регулирующий орган о проведении IPO в Лондоне потребует одобрения Пекина в соответствии с новыми правилами листинга для китайских компаний, выходящих на открытый офшорный рынок, сообщили первый источник и отдельный источник. По словам источников, IPO, если оно состоится, может стать одним из крупнейших в мире в этом году.

Для Лондона это может стать поворотным моментом после того, как такие компании, как британский разработчик чипов Arm, решили разместить акции в Нью-Йорке, чтобы привлечь больше ликвидности. На данный момент в этом году в Великобритании было проведено всего четыре IPO из более чем 30 в Европе.

В декабре Sky News сообщил со ссылкой на источники, что председатель правления Shein Дональд Тан встретился с руководителями биржи и другими заинтересованными сторонами в экономике Великобритании во время визита в Лондон в том же месяце. Компания Shein, известная своими топами стоимостью 10 долларов и байкерскими шортами стоимостью 5 долларов, подала заявку в CSRC, которая требует от Пекина разрешения на офшорный листинг, несмотря на то, что в 2022 году ее штаб-квартира была перенесена из китайского Нанкина в Сингапур, что подчеркивает ограниченность ее усилий по представлению себя как глобальной, а не китайской компании.

Группа, которая продает дешевую модную одежду более чем в 150 странах, не владеет и не управляет никакими производственными мощностями, полагаясь вместо этого примерно на 5400 сторонних контрактных производителей, в основном в Китае. Это делает ее объектом листинга CSRC, сообщает Reuters.

По словам источников, правила применяются по принципу “главное — содержание, а не форма”, что дает CSRC свободу действий в отношении того, когда и как их применять. Согласно новым правилам, множество других органов, таких как Национальная комиссия по развитию и реформам, которая контролирует иностранные инвестиции в местные фирмы, регулирующий орган по кибербезопасности и другие, могут участвовать в утверждении заявок на офшорное IPO. Администрация киберпространства Китая также проводит процедурную проверку в области кибербезопасности методов обработки данных компании и обмена ими, в основном в отношении информации о ее поставщиках в Китае, в рамках процесса подготовки к IPO, сообщил отдельный источник, знакомый с ситуацией.

CAC не ответил на запрос Reuters о комментариях. Авторы — Джули Чжу, Кейн Ву и Грег Румелиотис, Дополнительный репортаж — Хелен Рид, Редактура — Сумит Чаттерджи и Ян Харви.